Если уж покупать золото, то именно сейчас

Поделись

По поводу инвестирования в золото свое мнение высказал автор статьи The Daily Reckoning Джеймс Рикардс — он изложил свой взгляд на драгоценный металл и проанализировал ситуацию с этим активом.

Итак, Рикардс советует инвесторам, которые сосредоточились на физическом золоте не покупать больше 10% рисковых акций и их производных, поскольку это влечет за собой постоянное пребывание в рынке и новостях, а также терпеть повышенную волатильность.

Золото

Если таковых вложений в физическое золото нет, то эксперт предлагает купить металл и считает текущие цены наиболее подходящими для такого шага. Одновременно он и не отрицает, что времена довольно беспокойные.

С 1999 года до лета 2011 метал взлетел с 250 долларов до 1900, показав удивительное ралли в 600%. Потом ситуация кардинально изменилась — сначала падение до 1400 долларов за унцию, а потом вообще уход до 1100.

Такой расклад все же показывает прибыль на отрезке в 15 лет, однако 4-летний график указывает на убыток в 40%. Кто купил актив в 2011 году теперь в убытке, а некоторые уже успели избавиться от золота, чтобы не потерять еще больше.

Как же предугадать перспективы? Возможно стоит учесть те три фактора, которые больше всего влияют на котировки драгметалла: сила доллара, процентные ставки, а также политику интервенций ФРС.

Для предсказания будущих цен на золото больше всего подходит такой инструмент, как процентная ставка в номинальном долларовом измерении. Если ставки высокие, то цены на золото падают.

Конечно, корреляция не полностью ровная, но она самая оптимальная по сравнению с другими. Не стоит забывать, что у металла нет доходности, и если доходные активы растут (бонды, акции), то интерес к золоту снижается. Таким образом, золото тесно связано с реальной процентной ставкой, которую определяют, как размер номинальной ставки минус инфляция.

К примеру, номинальная ставка за последние несколько лет по 10-летним бумагам была на уровне 2% при 1% инфляции. В результате получаем реальную ставку в 1%.

Золотой слиток

Если сравнить нынешнюю ситуацию с 1980 годом, то в то время золото взлетело к локальному пику 800 долларов. Но ведь тогда ставки по бумагам держались на уровне 13%, а инфляция составляла около 15%. Получается, что реальная ставка была отрицательной — минус 2%.

Вот и получается, чтобы хоть как-то оценить перспективы золота — оцените динамику по реальной процентной ставке.

Похожие записи:

Нет комментариев

Комментировать

Вебинары Gerchik & Co

Октябрь, 2018

Параметры сортировки

1Октября17:00- 18:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 01.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

4Октября18:00- 19:00Как заметить «следы» крупного игрока на графике18:00 - 19:00 Спикер: Сергей Заботкин

8Октября17:00- 18:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 08.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

11Октября17:00- 18:00Пробой и импульс в трейдинге17:00 - 18:00 Спикер: Виктор Макеев

15Октября11:00- 12:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 15.10.201811:00 - 12:00 Спикер: Александр Герчик

16Октября16:00- 17:00Обзор рынка Форекс и стратегия торговли c Павлом Горбачуком 16.10.201816:00 - 17:00 Спикер: Павел Горбачук

23Октября17:00- 18:00Эффективна ли Мартингейл стратегия на Forex17:00 - 18:00 Спикер: Виктор Макеев

26Октября15:00- 16:00Гармонический паттерн 5:0. Обзор рыночной ситуации15:00 - 16:00 Спикер: Нина БАРАНОВА

26Октября17:00- 18:00Спрашивали? Отвечаем! С Александром Герчиком 26.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

29Октября17:00- 18:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 29.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

X