Free Float – коэффициент, о котором нужно знать все

Поделись

Коэффициент Free Float является важным индикатором для трейдеров и инвесторов, торгующих на фондовом рынке. Он показывает, какая доля ценных бумаг компании находится в свободном обращении и доступна для покупки частным инвесторам.

Чем выше значение Free Float по конкретной акции, тем выше ее ликвидность и устойчивость к колебаниям цены. Поэтому необходимо обращать пристальное внимание на этот показатель, т.к. от него зависят риски, связанные с куплей-продажей бумаг.

Сегодня расскажем о значении показателя Free Float для трейдеров и инвесторов: его суть, почему он меняется, а также поговорим о том, акции с каким коэффициентом лучше всего подходят для сделок. 

Фондовый рынок: Free Float

Что рассказывает об акциях коэффициент Free Float

Free Float – это коэффициент свободного обращения бумаг на рынке. Выражается в процентах от общего числа акций определенного вида (обычные и привилегированные акции учитываются отдельно) или в виде коэффициента, где 1 равно 100.

Например, коэффициент Free Float по акциям «Газпрома» составляет 46%, или 0,46. По акциям «Роснефти» он равен 11%, или 0,11. Это означает, что на рынке в свободном доступе обращаются 46% акций «Газпрома» и 11% акций «Роснефти».

А где же находятся остальные акции? Они принадлежат инвесторам, не выводящим их на открытый рынок. Этими инвесторами могут быть:

  • государство;
  • руководство компании, выпустившей акции;
  • инсайдеры;
  • крупные инвесторы – те, у кого более 5% уставного капитала компании.

Уровень Free Float на фондовом рынке

Что означает высокий Free Float

Высокое значение Free Float положительно характеризует ценную бумагу и является хорошим знаком для трейдеров и инвесторов.

Чем больше показатель, тем ликвиднее акция. Достаточный объем акций на рынке уменьшает риск непредвиденного спекулятивного изменения их стоимости. Достигается баланс между спросом и предложением. На рынке формируется справедливая на данный момент цена.

Оптимальный Free Float колеблется в диапазоне от 40 до 80%.

Что означает низкий Free Float

Низкое значение Free Float свидетельствует об опасности резкого спекулятивного изменения цены и о повышенных рисках для трейдеров и инвесторов, желающих иметь дело с такими ценными бумагами.

Негативные последствия при низком коэффициенте Free Float:

1. Ограниченный спрос и предложение на акцию. Это приводит к снижению ее ликвидности и увеличению биржевого спреда, что, в свою очередь, повышает риски и означает уменьшение потенциальной прибыли для трейдеров, торгующих такими акциями.

2. После публикации важных новостей на рынке часто наблюдается резкий перекос либо в сторону продавцов, либо покупателей. Такое нарушение равновесия может необоснованно сдвинуть цену в ту или иную сторону.

3. Если на рынке появится крупный инвестор, стремящийся купить или продать бумагу с низким Free Float, его действия вызовут резкий скачок ее стоимости.

При низком спросе ему вряд ли удастся продать крупный пакет акций по справедливой стоимости. Если же инвестор, наоборот, хочет приобрести большой объем акций, то это необоснованно толкнет их стоимость вверх.

4. При появлении на рынке большого числа продавцов при небольшом количестве держателей акций возникнет ситуация внезапного снижения их цены.

Какие факторы влияют на коэффициент Free Float

Free Float по той или иной акции может изменяться с течением времени. В большинстве случаев это происходит из-за действий компании, выпустившей акции: например, в результате стратегической скупки акций на рынке, их обратного выкупа или погашения казначейских облигаций.

В результате изъятые из оборота бумаги могут аннулироваться, что ведет к росту цены бумаг, оставшихся в свободном обращении.

Рост коэффициента может произойти после изменения фундаментальных показателей компаний (например, коэффициента «цена-прибыль на акцию»). 

Сокращение числа акций в обращении на открытом рынке автоматически увеличивает размер прибыли компании, приходящейся на одну акцию.

По этому фундаментальному показателю стоимость акций оказывается недооцененной, и это вызывает повышенный спрос на них со стороны инвесторов.

Цены на акции на фондовом рынке

Объем акций на рынке может увеличиться из-за дополнительной эмиссии. Это приводит к увеличению предложения и, соответственно, к движению котировок вниз.

Но в перспективе увеличение количества этих бумаг на рынке вызывает рост их ликвидности и капитализации компании, что положительно сказывается на ее рейтинге в глазах инвесторов и способствует дальнейшему росту котировок ее акций.

Обратите внимание: зависимость между ликвидностью и величиной Free Float не является прямой. Иногда компания имеет высокий коэффициент Free Float, но при этом ликвидность ее акций ниже, по сравнению с акциями других компаний, у которых Free Float ниже.

Где посмотреть Free Float по различным компаниям

Данные публикуются на многих площадках – на сайте Московской биржи, например. Нужно зайти на сайт биржи, нажать на значок меню в верхнем углу страницы и в выпадающем списке выбрать колонку «Листинг», а в ней – пункт «Количественные показатели». 

Московская биржа, количественные показатели

В колонке откроется список доступных показателей, среди которых находится и коэффициент Free Float по акциям различных компаний. 

Значение Free Float на фондовой бирже

Free Float по акциям зарубежных компаний можно посмотреть на сайте биржи Nasdaq. Трейдинг с акциями крупных зарубежных компаний очень привлекателен и подходит для любых стратегий.

Коэффициент Free Float – необходимый элемент при анализе акций

Коэффициент Free Float дает возможность выбирать акции с оптимальным показателем ликвидности, справедливой рыночной ценой и минимальными рисками резкого спекулятивного изменения цены.

Это позволяет инвесторам вкладывать средства в активы с высокой степенью надежности и без труда докупать или продавать их, если понадобится.

А для трейдеров показатель Free Float – отличный помощник в выборе акций отечественных и зарубежных компаний, наилучшим образом подходящих для активной торговли на фондовом рынке.

2 комментария

Читать
  • Алиса

    ВАУ!!!! Какие крутые и новые знания про фондовый рынок.

    ответить
  • Дмитрий

    Спасибо за интересную статью, Free Float — важный показатель, который стоит учитывать при ведении торговли на фондовом рынке.

    ответить

Комментировать

Вебинары Gerchik & Co

Май, 2018

Параметры сортировки

1Мая11:00- 12:00Разбор сделок и анализ рынка Форекс с Михаилом Ритчером 01.05.201811:00 - 12:00 Спикер: Михаил Ритчер

7Мая17:00- 18:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 07.05.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

8Мая11:00- 12:00Разбор сделок и анализ рынка Форекс с Михаилом Ритчером 08.05.201811:00 - 12:00 Спикер: Михаил Ритчер

11Мая17:00- 18:00Особенности интрадей торговли. Виктор Макеев17:00 - 18:00 Спикер: Виктор Макеев

12Мая17:00- 18:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 12.05.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

15Мая11:00- 12:00Разбор сделок и анализ рынка Форекс с Михаилом Ритчером 15.05.201811:00 - 12:00 Спикер: Михаил Ритчер

15Мая17:00- 18:00Фундаментальный анализ акций. Спекуляции на финансовых рынках. Виктор Макеев17:00 - 18:00 Спикер: Виктор Макеев

16Мая16:00- 17:00Обзор рынка Форекс и стратегия торговли c Павлом Горбачуком 16.05.201816:00 - 17:00 Спикер: Павел Горбачук

21Мая17:00- 18:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 21.05.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

22Мая11:00- 12:00Разбор сделок и анализ рынка Форекс с Михаилом Ритчером 22.05.201811:00 - 12:00 Спикер: Михаил Ритчер

28Мая17:00- 18:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 28.05.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

29Мая11:00- 12:00Разбор сделок и анализ рынка Форекс с Михаилом Ритчером 29.05.201811:00 - 12:00 Спикер: Михаил Ритчер

29Мая17:00- 18:00Азарт в трейдинге - хорошо или плохо? Нина Баранова17:00 - 18:00 Спикер: Нина БАРАНОВА

29Мая17:00- 18:00Спрашивали? Отвечаем! С Александром Герчиком 25.05.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

29Мая18:30- 19:30Как я привлекаю инвестиции. Интервью А. Герчика с победителем Конкурса на демо-счетах18:30 - 19:30 Спикер: Александр Герчик

X