Фундаментальный обзор 28.01.2016

Поделись

Европа

Европейский центральный банк, скорее всего, еще раз снизит свою депозитную ставку в ходе мартовского заседания. Такого мнения придерживается большинство экономистов. Также они отметили, что есть 50-процентный шанс на увеличение программы QE.

Заметное падение цен на нефть и распродажи на мировых фондовых рынках вновь возобновили опасения относительно роста мировой экономики и заставили участников рынка пересмотреть свои ожидания относительно темпов ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Кроме того, усилились сомнения касательно способности ЕЦБ вернуть инфляцию до целевого уровня 2%. Недавно президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что у центрального банка по-прежнему есть много «инструментов» для противодействия рискам, который он может задействовать уже в марте. Но экономисты разделились во мнении, осталась ли у ЕЦБ существенная «огневая мощь», кроме увеличения суммы или срока своей программы покупки активов и дальнейшего сокращения ставки.

Последний опрос показал, что вероятность смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ в ближайшие шесть месяцев составляет 80 процентов. Между тем, 59 из 68 экономистов прогнозируют очередное снижение депозитной ставки в ходе мартовской встречи ЦБ. Также стало известно, что в распоряжении ЕЦБ имеется достаточный арсенал средств.

США

Вчера все внимание инвесторов было направлено на федрезерв США. Федеральная резервная система США сохранила ключевую ставку в диапазоне 0,25-0,50 процента и сообщила, что «пристально следит» за ситуацией в глобальной экономике и финансах, но сохранила оптимистичную оценку американской экономики. Рынки на это заявления отреагировали не ординарно, хоть прогнозы и были не оптимистичны. Так вовремя пресс-конференции комитета по открытым рынкам ФРС США  индекс S&P 500 потерял более 380 пунктов и достиг отметки в 1870.09, но после отыграл часть утерянных позиций. На данный момент индекс торгуется возле отметки 1887.00

Американский центробанк убрал из заявления фразу о сбалансированности рисков для экономического прогноза. Вместо этого он сообщил, что оценивает, насколько глобальная экономика и финансовые рынки могут повлиять на экономику США. ФРС не представила обновленный прогноз траектории ставок, но сообщила, что ожидает продолжения укрепления рынка труда и расширения экономики даже с «постепенной корректировкой монетарной политики».

Перед заседанием ФРС инвесторы ставили на то, что регулятор повысит в 2016 году ставку лишь один раз — на четверть пункта, — а не четыре раза, на которые указал центробанк в своем декабрьском прогнозе. ФРС сообщила в среду, что серия сигналов с рынка труда, включая «сильные» показатели роста числа рабочих мест, указала на дополнительное укрепление рынка.

ФРС сообщила, что по-прежнему ожидает понижательного давления на инфляцию со стороны низких цен на энергоносители и импорт, но отметила, что эффект будет временным.

С этого стоит вынести, что высказывания федрезерва мягкие, но присутствие положительного настроя все-таки есть. Множество факторов указывают на то, что в этом году ставки еще будет повышены.

Нефть

Нефть на вчерашних торгах значительно прибавила в цене. На данный момент цена на фьючерс барреля нефти марки Brent находится возле отметки 32.60$, а WTI – 31.86$.

На движение цены повлияла вчерашняя встреча Минэнерго России с ОПЕК.

Министерство энергетики РФ и главы нефтяных компаний обсуждали в среду возможность координации действий с Организацией стран — экспортеров нефти (ОПЕК) в связи с неблагоприятной ценовой конъюнктурой на мировом нефтяном рынке.

Российские информагентства сообщили со ссылкой на главу трубопроводной монополии Транснефть Николая Токарева, что крупнейший нефтепроизводитель и лидер ОПЕК Саудовская Аравия предложила провести встречу нефтедобывающих государств и обсудить возможность снижения добычи сырья в феврале. Также было сказано, что Транснефть и нефтяные компании летом планируют скорректировать график экспорта на 2016 год.

Интересно

—  Италия получила согласие Еврокомиссии на создание “плохого” банка: схема поможет коммерческим банкам страны сократить объем безнадежных кредитов на своем балансе (сейчас эта сумма составляет 200 млрд евро.) Банки смогут собрать “плохие активы” в единую структуру, а итальянские власти выпустят для них специальные гарантирующие бумаги. Эти гарантии можно будет продавать и покупать, стоимость будет определяться рынком. Так Рим после пяти лет переговоров с Брюсселем нашел способ обойти европейские правила, запрещающие странам ЕС напрямую помогать национальной банковской системе.

— Royal Bank of Scotland (RBS) прогнозирует убытки по итогам 4 квартала 2015-го – британскому банку пришлось списать активы на 3,6 млрд фунтов или 4,7 млрд евро. Половину этой суммы банк отложил на будущие выплаты в связи с разбирательством по ипотечным ценным бумагам в США и на погашение штрафа в Великобритании, где банк обвиняется в навязывании клиентам ненужного страхование кредитов. Покрытие дефицита пенсионного фонда отняло еще 1,6 млрд фунтов у активов RBS. Акции банка на бирже в Лондоне упали на 2,5%. RBS был национализирован в ходе кризиса 2008 года, и сейчас правительство пытается продать свой пакет частным инвесторам.

— Toyota в четвертый раз подряд удержала статус лидера мирового авторынка. Японский автопроизводитель по итогам 2015-го продал 10,15 млн машин. В середине года немецкий Volkswagen, казалось, вырвался вперед – летом по объему продаж он обогнал японского соперника. Однако в сентябре вокруг Volkswagen разразился “дизельный скандал”, а кроме того, падение спроса в Китае, на крупнейшем рынке сбыта концерна, привело к сокращению мировых продаж Volkswagen на 2% до 9.93 млн штук. Американский General Motors (GM), который был бессменным “номером в один” в течение 70 лет – пока его не свергла Toyota – оказался на третьем месте (продажи – 9,8 млн единиц).

Важно! При заключении договора доверительного управления, инвестор должен в обязательном порядке изучить условия управления деньгами, предложенные управляющем. И только в случае согласия с заявленными условиями, подписывать договор. Это поможет в дальнейшем избежать возникновения спорных ситуаций между инвестором и управляющим.

Данный аналитический обзор не является прямой рекомендацией к торгам и носит исключительно информативный характер

Похожие записи:

Вебинары Gerchik & Co

Октябрь, 2018

Параметры сортировки

1Октября17:00- 18:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 01.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

4Октября18:00- 19:00Как заметить «следы» крупного игрока на графике18:00 - 19:00 Спикер: Сергей Заботкин

8Октября17:00- 18:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 08.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

11Октября17:00- 18:00Пробой и импульс в трейдинге17:00 - 18:00 Спикер: Виктор Макеев

15Октября11:00- 12:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 15.10.201811:00 - 12:00 Спикер: Александр Герчик

16Октября16:00- 17:00Обзор рынка Форекс и стратегия торговли c Павлом Горбачуком 16.10.201816:00 - 17:00 Спикер: Павел Горбачук

23Октября17:00- 18:00Эффективна ли Мартингейл стратегия на Forex17:00 - 18:00 Спикер: Виктор Макеев

26Октября15:00- 16:00Гармонический паттерн 5:0. Обзор рыночной ситуации15:00 - 16:00 Спикер: Нина БАРАНОВА

26Октября17:00- 18:00Спрашивали? Отвечаем! С Александром Герчиком 26.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

29Октября17:00- 18:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 29.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

X