Фундаментальный обзор 29.01.2016

Поделись

Европа

Вторая экономика Европы пошла на мягкую посадку. За последние три месяца прошлого года ВВП Великобритании вырос на 0,5% по сравнению с третьим кварталом и на 1,9% в годовом выражении. Для британской экономики это самые скромные темпы роста с начала 2013 года. В целом в 2015 году ВВП прибавил 2.2% против 2,9% за предыдущий год. Промышленность, полагают эксперты, страдает от укрепления фунта к доллару, активность сектора услуг замедляется. В наступившем году на бизнес будут давить сразу несколько факторов – от проблем экономики Китая до референдума о выходе страны из Евросоюза.

Заметим валютная пара GBP/USD уже давно демонстрирует негативную динамику, но руководство ЦБ считает, что фунт  еще завышен в цене. На данный момент валютная пара GBP/USD торгуется возле отметки 1.4407$ восстанавливая свои позиции после недавнего спада.

В четвертом квартале базработица в Испании впервые с 2011 года опустилась ниже 21% Отчасти это связано с сезонным фактором – в период рождественских праздников, как и летом, во время туристического сезона, растет число вакансий в сфере услуг. Однако тренд меняется и в целом: за весь минувший год было создано 525 тысяч новых рабочих мест, число безработных, с учетом тех, кто вышел из трудоспособного возраста, сократилось на 678 тысяч до 4,8 млн. Падение – самое значительное за время ведения статистики. На пике рецессии в 2013 году безработица достигала 27%, хотя Испания остается на втором после Греции месте в Европе по уровню безработицы.

Напомним, сегодня будут опубликованы данные по инфляции Еврозоны. Эти новости существенно повлияют на движение рынка, в особенности на валютную пару EUR/USD.

Тем временем Брюссель объявил войну транснациональным корпорациям. Еврокомиссия представила план борьбы с лазейками, благодаря которым многие международные компании оптимизируют налог на прибыль в Европе. Так, планируется положить конец самой популярной схеме: компания открывает главный офис в стране Евросоюза с самой низкой ставкой налога на прибыль и переводит туда доходы всех европейских филиалов.

По словам комиссара ЕС по экономической политике Пьера Московиси, “мы ежегодно теряем от 50 до 70 млрд евро из-за такого рода налоговых уклонений. Предлагаемые нами меры позволят гарантировать, что мультинациональные корпорации будут платить налоги по тем же правилам, что и другие компании, работающие в Евросоюзе”.

До недавнего времени глобальные бренды – например, Google – оптимизировали налоги через, например, Ирландию. Там ставка налога на прибыль – 12,5% против 26% в среднем по ЕС ( в некоторых странах Западной Европа ставка приближается к 40%). Однако в последние несколько месяцев они начали сотрудничать с фискальными органами.

США

Уолл-стрит выросла в четверг за счёт «взрывного» квартального отчёта Facebook, который дал толчок акциям технологического сектора, и отскока нефти, поддержавшего многострадальный энергетический сектор. Акции Facebook выросли на 15,5 процента, обозначив самый большой рывок вперёд с 2013 года, когда этот гигант цифровой рекламы сообщил о росте квартальной выручки на 52 процента, превысив все возможные ожидания. Под влиянием роста акций Alphabet на 4,28 процента, технологический сектор S&P вырос на 1,48 процента.

Энергетический сектор S&P прибавил 3,15 процента благодаря росту цен на нефть почти на три процента из-за слухов, что Саудовская Аравия и другие страны ОПЕК будут снижать добычу «чёрного золота» для стимулирования роста цен.

Индекс Dow Jones прибавил 0,79 процента, S&P 500 поднялся на 0,55 процента, а Nasdaq Composite вырос на 0,86 процента.

После окончания торгов акции Microsoft выросли на 4,5 процента из-за квартального отчёта, превысившего ожидания благодаря программе жёсткой экономии. Однако акции Amazon упали на 11 процентов, отражая разочарование инвесторов квартальным отчётом компании. До выхода отчёта акции Amazon были в плюсе, поднявшись на 8,9 процента.

Япония

Сегодня банк Японии по итогам завершившегося  заседания, принял решение о дальнейшем смягчении денежной политики, нацеленной на достижение регулируемого повышения темпов роста инфляции до 2% в год. Как стало известно, со следующего месяца, Банк Японии введет многоуровневую систему отрицательных процентных ставок, схожую с системой Швейцарского национального банка. Решение по негативной ставке -0.1% было принято 5 голосами против 4.

Как говориться в заявлении, ценробанк Японии пошел на новые шаги по смягчению денежно-кредитной политики из-за снижения темпов развития национальной экономики, которое происходит на фоне общемирового экономического спада и негативных тенденций в китайской экономике. Последний раз Банк Японии смягчал свою денежную политику в декабре прошлого года.

На фоне этих новостей, Иена очень резко подешевела потеряв при  этом более 280 пунктов, после чего отыграла часть утерянных позиций. На данный момент валюта находится под давлением  и торгуется возле отметки 120.78 Иен за американский доллар.

Нефть

Все только и говорят о том , что Россия сядет за стол переговоров с ОПЕК для урегулирования добычи нефти, а также ее стоимости на мировом рынке. Но представители ОПЕК не подтверждают готовящиеся в феврале переговоры с участием РФ.

Ранее в четверг цена Brent превысила отметку $35/барр, подскочив почти на 8% до $35,7/барр, после заявлений главы Минэнерго РФ Александра Новака о том, что Россия подтвердила участие во встрече ОПЕК и других производителей нефти в феврале для обсуждения низких цен на нефть и координации по возможному снижению добычи.

Цены на нефть растут и завершат в плюсе вторую неделю подряд за счет надежды инвесторов на соглашение между производителями нефти о сокращении добычи.

Предметом предстоящих в феврале консультаций представителей стран ОПЕК и не входящих в это объединение производителей нефти может быть сокращение добычи до 5% каждой из стран, отметил Новак. Он добавил, что дата пока еще не определена, идет проработка этого вопроса с другими странами.

По его словам, такого рода встречи проходили и раньше, однако сейчас ситуация изменилась в связи с продолжением снижения цен. Новак пояснил, что консультации, которые сейчас могут проходить, касаются вопросов оценки ситуации на рынке, низких цен и возможных вариантов координации по добыче.

Интересно

— Крупнейшим нетто-продавцом золота из золотовалютных резервов в 2015 году стала Турция, а крупнейшим нетто-покупателем — Россия, следует из данных МВФ. Центральный банк Турции за 2015 год он продал 437 тыс. унций золота и запас золота в резервах страны в этот период сократился с 17,01 млн до 16,57 млн унций. Также золото в 2015 году достаточно активно продавали Колумбия (220 тыс. унций), Сальвадор (174 тыс. унций) и Германия (103 тыс. унций). Из стран СНГ в топ-10 нетто-продавцов золота попала Беларусь, которая по итогам 2015 года снизила свои запасы золота на 17 тыс. унций. Крупнейшими нетто-покупателями золота в 2015 году были Россия, Китай и Казахстан. По данным Банка России, всего за 2015 год ЦБ РФ закупил 6,7 млн унций золота (в 2014 году этот показатель составил 5,5 млн унций), что сделало Россию абсолютным лидером по госзакупкам драгметалла. Народный банк Китая летом 2015 года опубликовал официальную статистику по объему золота в международных резервах страны впервые за шесть лет. До этого официально считалось, что запасы золота в Китае неизменны с 2009 года и составляют 33,89 млн унций. Как выяснилось, за 6 лет Китай купил 19,43 млн унций золота и увеличил запасы на 57%. Однако во второй половине 2015 года Китай продолжил наращивать резервы, закупив еще 3,34 млн унций золота.

— Рост мировой экономики в текущем году ускорится до 2,6% по сравнению с 2,3% в 2015 году, прогнозируют аналитики международного рейтингового агентства Fitch. Они отмечает, что рейтинговые прогнозы улучшаются для большинства секторов развитых стран, но ухудшаются для государств emerging markets (EM). В настоящее время 27% секторов имеют негативный прогноз по сравнению с 14% в начале 2015 года. В число отраслей, которые находятся под давлением, входят энергетический и сырьевой сектор, розничная торговля и банковская система во многих странах EM, а также Канаде. Экономический подъем за счет роста потребления в США привел к тому, что ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы расходится с действиями других мировых ЦБ, которые продолжают ее ослаблять. Частные и государственные долги во многих странах EM близки или находятся на рекордно высоком уровне, что делает их более восприимчивыми к ухудшению экономического роста. Укрепление доллара США повышает стоимость обслуживания валютной задолженности и вызывает ослабление качества активов банков, особенно в Бразилии, России и Турции.

Низкие цены на сырьевые товары представляют собой наибольший риск для суверенных рейтингов развивающихся стран, поскольку EM в основном являются нетто-экспортерами сырья, за исключением Индии и Китая.

Данный аналитический обзор не является прямой рекомендацией к торгам и носит исключительно информативный характер

Похожие записи:

Вебинары Gerchik & Co

Август, 2017

Параметры сортировки

7Августа13:00- 14:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 07.08.201713:00 - 14:00 Спикер: Александр Герчик

14Августа11:00- 12:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 14.08.201711:00 - 12:00 Спикер: Александр Герчик

15Августа16:00- 17:00Обзор рынка форекс. Стратегия торговли на форекс П.Горбачука. 15.08.201716:00 - 17:00 Спикер: Павел Горбачук

17Августа17:00- 18:00Ложный пробой на рынке Форекс. Как определить и торговать Ложный пробой.17:00 - 18:00 Спикер: Ольга Громова

21Августа11:00- 12:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 21.08.201711:00 - 12:00 Спикер: Александр Герчик

22Августа17:00- 18:00Сезонность в торговле. Как торговать на рынке Форекс в разные времена года.17:00 - 18:00 Спикер: Нина БАРАНОВА

X