Фундаментальный анализ от Виктора Макеева 22.01.2018

Поделись

Выход из консолидации определит продолжение ралли против доллара

Фундаментально картина остаётся неизменной. Выходящая статистика смешанная, а в динамике позитивная. Тем не менее, опасения замедления инфляции будут и дальше сдерживать ФРС от более жёстких шагов в ведении монетарной политики.

Эффект же от проведения фискальной реформы, инициированная Дональдом Трампом, на индексы цен потребителей и производителей отразятся далеко не сразу, как минимум через год.

Да и глобальная картина в борьбе за рынки сбыта и экспортоориентированную дешёвую валюту остаются открытыми. Вновь-таки одна из причин, когда «стрелки» процентных ставок центральные банки переводят с оглядкой на друг друга.

С большего неизменность внешнего фона и основные причины указаны выше, поскольку на двухдневную приостановку правительства рынок отреагировал одномоментно и крайне слабо.

Рыночная память подсказывает, что предыдущие подобные события были преодолены и, вероятнее, консенсус будет найден и в этот раз.

Технически индекс доллара остаётся ниже 94 и снизился пятую неделю подряд.

Фундаментальный анализ 22.01.2018

Продолжится ли раллийное снижение шестую неделю, локально определится по выходу из границ диапазона 90.50-90.

Фундаментальный анализ 22.01.2018-1

Пока же относительно внешний фон сосредоточен на приостановке работы правительства и, скорее всего, продлится это до конца недели.

Ожидаемые новости

А вот из статистической ленты неделя не богата на события из США. Ожидаются традиционные данные с рынка труда (после сильного предыдущего отчёта с некоторым ухудшением на этой),

Фундаментальный анализ 22.01.2018-2

продажи новых домов (ожидаются чуть хуже, но в хорошей динамике с посткризисного периода,

Фундаментальный анализ 22.01.2018-3

публикация квартального ВВП (ориентировочно в значениях предыдущих двух в районе 3%).

Фундаментальный анализ 22.01.2018-4

В принципе из этих статистических сводок видно, на чём основан оптимизм безудержного роста фондовых площадок, подпитываемый дополнительно ожиданиями периода сильных отчётностей компаний на фоне налоговой реформы.

Доллар США же начал снижать обороты оптимизма именно после неспешных действий ФРС и озвученных намерениях на текущий год.

В купе с низкой инфляцией и порождает опасения, что на ближайший период регулятор вряд ли поменяет свою точку зрения и даже несмотря на сильную статистическую отчётность.

А вот европейские коллеги в свою очередь вполне могут начать сворачивать отчасти стимулирующую политику и окончить в ближайшее время период нулевых процентных ставок на достаточно сильной публикуемой статистике. 

Начнёт статистику во вторник индекс ZEW экономических настроений в Германии.

Фундаментальный анализ 22.01.2018-5

Цифры выше нуля характеризуют оптимизм и позитивно отражаются на валюте и значениях фондовых индексов. Из графика видно, что временную слабость индекс испытал в июле 2016 года, но это было разовое явление.

И хоть показатель не на пиках 2014 и 2015 годов выглядит вполне стабильно и определённо, подчёркивая преодоление проблем 2008 и 2012-2013 годов.

В среду внимание будет приковано к выходящим значениям по индексам потребительских цен из Германии и Франции.

Фундаментальный анализ 22.01.2018-6

Продолжение роста показателей или совпадение с прогнозом позитивно отразится на единой европейской валюте. А разгон инфляции станет одним из факторов, на который обратит внимание ЕЦБ.

Технически единая европейская валюта к доллару США после выхода из диапазона 1.051-1.146 и коррекции продолжает рост.

Безусловно, самым мощным драйвером этой недели будет не столько принятие решения по процентной ставке со стороны ЕЦБ, поскольку здесь вряд ли стоит ожидать сюрпризов, а вот комментарии по поводу перспектив и ужесточения в стимулирующих мерах.

В случае более жёсткой риторики европейского регулятора евро продолжит курс на укрепление.

В пятницу в дополнение к событиям четверга будет опубликован денежный агрегат M3, за которым всегда пристально следил ЕЦБ в принятии своих решений.

Фундаментальный анализ 22.01.2018-7

Текущий показатель стабилен с 2015 года, но явное расширение денежной массы при неизменной процентной ставке, как один из дополнительных факторов, которые уже сейчас нужно закладывать, глядя на позицию регулятора.

Британский фунт, прибавляя пятую неделю подряд, технически преодолевает район 1.345.

Фундаментальный анализ 22.01.2018-8

Стоит обратить внимание на публикуемые цифры в среду по уровню безработице и предварительные данные по квартальному ВВП.

Создать личный кабинет

Комментарии (1)

Читать
  • Леонид

    да, британец радует!..
    Спасибо за фундаментальный анализ.Давно искал. Теперь регулярно у вас читаю.

    ответить

Комментировать

Вебинары Gerchik & Co

Октябрь, 2018

Параметры сортировки

1Октября17:00- 18:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 01.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

4Октября18:00- 19:00Как заметить «следы» крупного игрока на графике18:00 - 19:00 Спикер: Сергей Заботкин

8Октября17:00- 18:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 08.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

11Октября17:00- 18:00Пробой и импульс в трейдинге17:00 - 18:00 Спикер: Виктор Макеев

15Октября11:00- 12:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 15.10.201811:00 - 12:00 Спикер: Александр Герчик

16Октября16:00- 17:00Обзор рынка Форекс и стратегия торговли c Павлом Горбачуком 16.10.201816:00 - 17:00 Спикер: Павел Горбачук

22Октября17:00- 18:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 22.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

23Октября17:00- 18:00Эффективна ли Мартингейл стратегия на Forex17:00 - 18:00 Спикер: Виктор Макеев

25Октября16:00- 17:00Гармонический паттерн 5:0. Обзор рыночной ситуации16:00 - 17:00 Спикер: Нина БАРАНОВА

26Октября17:00- 18:00Спрашивали? Отвечаем! С Александром Герчиком 26.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

29Октября17:00- 18:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 29.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

X