Инсайдер-трейдинг: нужные знания на фондовом рынке

Поделись

Инсайдерский трейдинг – это проведение сделок на основании закрытой (непубличной) информации, доступа к которой нет у подавляющего большинства участников рынка.

Таким образом инсайдер получает значительное преимущество перед другими трейдерами и оказывается в заранее выигрышном положении.

Сегодня мы расскажем о том, является ли законным инсайдерский трейдинг, кто такие инсайдер-трейдеры и откуда они получают доступ к закрытой информации, а также что может предпринять в этой ситуации обычный трейдер.

Торговля на фондовом рынке инсайдерами

Кто такие инсайдеры и почему они знают больше других

В обычном понимании инсайдер – это лицо, имеющее доступ к закрытым (секретным) сведениям. В экономике и на финансовых рынках речь, как правило, идет о коммерческой тайне.

Инсайдер имеет доступ к такой информации благодаря своему служебному положению или близости к лицу, занимающему соответствующую должность.

По определению SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам США), инсайдеры – это люди, которым принадлежат 10% и более акций какой-либо компании. В силу этого у них есть доступ к управлению компанией, следовательно – они в курсе всех ее ключевых решений.

Инсайдерами могут быть не только крупные акционеры и сотрудники брокерских центров, но и другие люди, чей род деятельности связан с финансовой отчетностью и другой внутренней информацией компаний:

  • представители кредитных организаций;
  • работники страховых компаний;
  • оценщики;
  • сотрудники силовых структур;
  • представители рейтинговых агентств и т.д.

Незаконная торговля на фондовом рынке

Законны ли сделки на основании инсайдерской информации

Если сотрудник является инсайдером, то он автоматически берет на себя обязательство охранять интересы компании и ставить их выше собственных.

Если же он проводит сделки, основываясь на закрытой информации, то тем самым нарушает интересы других акционеров. И это противоречит закону.

В США, России и других странах сделки на рынке с использованием инсайдерской информации запрещены. В США нарушителю придется уплатить штраф от $100 тыс. до $2,5 млн, в России – до 1 млн руб.

В России ярким примером незаконного манипулирования рынком ценных бумаг является дело об объединении компаний «Сибнефть» и «Юкос» в 2003 году.

Каждая из них до слияния искусственно завышала котировки в течение месяца, что привело к подорожанию акций почти на 25%. Лица, у которых была инсайдерская информация, заработали на этом более $10 млн.

Пример инсайдерской махинации из США: в 2006 году аналитик Goldman Sachs Евгений Плотник, его бывший коллега Давид Пайцин и бывший советник Merrill Lynch Станислав Шпигельман использовали в собственных интересах инсайдерские данные о слиянии компаний.

В то время Merrill Lynch участвовал в покупке Gillette корпорацией Procter & Gamble. Инсайдеры смогли заработать на этом почти $100 тыс., причем не жадничали и делились информацией с родственниками и друзьями.

Благодаря этому отец Евгения Плотника заработал $63 тыс., его приятель Элвис Сантана – более $460 тыс., а знакомая Давида Пайцина – 23-летняя Моника Вуйович – более $300 тыс.

Как действуют инсайдеры

У них есть преимущество перед другими игроками рынка, потому что они получают важную информацию раньше других и заранее знают, куда двинется цена после того, как эта новость станет известна всем.

Поэтому могут покупать или продавать активы с огромной прибылью и минимальными рисками.

В США часто отмечаются случаи, когда инсайдер, зная о планирующейся продаже или поглощении компании, быстро скупает ее акции до того момента, как это решение обнародуется публично, в расчете на резкое подорожание акций после этого. 

Излюбленные приемы инсайдеров:

  • использование знаний и мнения известных аналитиков без их ведома: подача их высказываний с выгодной для инсайдера стороны;
  • дезинформация рынка с помощью СМИ;
  • распространение ложных слухов.

Используя эти приемы, инсайдер заблаговременно готовит почву для роста или снижения стоимости определенных активов, а потом скупает их по заниженной цене или продает по завышенной.

Затем следует некоторая пауза, и операция проводится в обратном порядке. Чем выше паника на рынке, тем больше разрыв между ценами и тем выше полученная инсайдером прибыль.

Инвесторы с мировым именем – Джордж Сорос и Уоррен Баффетт – не раз обвинялись в проведении таких манипуляций.

Что делать обычным трейдерам

Доступ к закрытой информации – это привилегия ограниченного числа лиц, и к тому же торговля на фондовом рынке с использованием таких данных преследуется законом. Но некоторую информацию рядовые трейдеры все же могут получить.

Отчеты о подобных операциях публикуются на сайте SEC с указанием данных аналитика-инсайдера, даты проведения операции и ее суммы. Такая информация может быть интересна инвесторам, работающим в долгосрочном периоде.

Но многие специалисты высказываются против того, чтобы воспринимать такие новости как твердый сигнал к покупке или продаже акций.

Некоторые трейдеры собирают и тщательно изучают всю информацию еженедельных отчетов по трейдинговым операциям США и, основываясь на этих данных, выстраивают свою линию поведения на рынке, частично или полностью копируя ее у крупных игроков.

Аналитики советуют внимательно следить за новостями в период отчетности компаний и во время крупных событий в них. Полезные сведения можно найти в изданиях Barron’s и The Wall Street Journal.

Важно! Довольно часто на просторах интернета можно встретить громкие заявления от лиц, которые называют себя инсайдерами, объявления по продаже закрытой информации, приглашения за определенную плату вступить в закрытые чаты и т.п.

В таких случаях будьте внимательны – это обман. Инсайдеры никогда не будут делиться информацией с посторонними – это невыгодно и опасно для них. Не попадитесь на уловки мошенников.

Итак, инсайдер-трейдинг – привлекательное и выгодное занятие, но оно является незаконным и нечестным по отношению к остальным участникам рынка.

Обычные трейдеры и инвесторы, попавшие в ловушки, расставленные инсайдерами, часто несут большие убытки, поэтому будьте внимательны и всегда тщательно анализируйте рынок.

Прежде чем провести какую-либо крупную операцию, убедитесь, что для этого существует несколько поводов, что есть ряд фактов в пользу вашей точки зрения.

Доверяйте информации только из проверенных источников и не спешите покупать или продавать активы только лишь на основании неясных слухов.

2 комментария

Читать
  • Дмитрий

    Узнал дефиницию «инсайдер»,- это совладелец компании на фондовом рынке, который имеет не менее 10% акций компании. Теперь буду более осведомлен, кто именно может торговать, основывая свои решения на внутренней закрытой информации

    ответить
  • Андрей

    наверное ни кто бы не отказался от инсайдерской информации в торговле на фондовом рынке или на форексе))

    ответить

Комментировать

Вебинары Gerchik & Co

Май, 2018

Параметры сортировки

1Мая11:00- 12:00Разбор сделок и анализ рынка Форекс с Михаилом Ритчером 01.05.201811:00 - 12:00 Спикер: Михаил Ритчер

7Мая17:00- 18:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 07.05.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

8Мая11:00- 12:00Разбор сделок и анализ рынка Форекс с Михаилом Ритчером 08.05.201811:00 - 12:00 Спикер: Михаил Ритчер

11Мая17:00- 18:00Особенности интрадей торговли. Виктор Макеев17:00 - 18:00 Спикер: Виктор Макеев

12Мая17:00- 18:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 12.05.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

15Мая11:00- 12:00Разбор сделок и анализ рынка Форекс с Михаилом Ритчером 15.05.201811:00 - 12:00 Спикер: Михаил Ритчер

15Мая17:00- 18:00Фундаментальный анализ акций. Спекуляции на финансовых рынках. Виктор Макеев17:00 - 18:00 Спикер: Виктор Макеев

16Мая16:00- 17:00Обзор рынка Форекс и стратегия торговли c Павлом Горбачуком 16.05.201816:00 - 17:00 Спикер: Павел Горбачук

21Мая17:00- 18:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 21.05.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

22Мая11:00- 12:00Разбор сделок и анализ рынка Форекс с Михаилом Ритчером 22.05.201811:00 - 12:00 Спикер: Михаил Ритчер

24Мая17:00- 18:00Как я привлекаю инвестиции. Интервью А. Герчика с победителем Конкурса на демо-счетах17:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

25Мая17:00- 18:00Спрашивали? Отвечаем! С Александром Герчиком 25.05.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

28Мая17:00- 18:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 28.05.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

29Мая11:00- 12:00Разбор сделок и анализ рынка Форекс с Михаилом Ритчером 29.05.201811:00 - 12:00 Спикер: Михаил Ритчер

29Мая17:00- 18:00Азарт в трейдинге - хорошо или плохо? Нина Баранова17:00 - 18:00 Спикер: Нина БАРАНОВА

X