Как биржевой спред влияет на ликвидность на фондовом рынке

Поделись

У любого актива, который торгуется на фондовом рынке, всегда есть две цены. Лучшая цена покупки, действующая в текущий момент и выставленная продавцом, и лучшая цена продажи, установленная покупателем.

Разница между этими двумя ценами называется биржевым (торговым) спредом и влияет на ликвидность актива.

В сегодняшнем материале расскажем о том, какую роль спред играет в торговле на фондовом рынке, как по нему можно определить ликвидность инструмента и почему это важно для трейдера.

Фондовый рынок спред на нем

Понятие спреда

Дословно с английского spread переводится как «разница», «расширение». В биржевой торговле этот термин используется для обозначения разницы между ценами покупки и продажи. У различных активов размер спреда может отличаться в десятки и даже сотни раз.

Рассмотрим спред на примере. Возьмем акции «Газпрома», по которым ранее действовали такие котировки (в руб.):

Что такое спред на фондовом рынке

В биржевом стакане лучшая цена на продажу равна 134,55 руб., а лучшая цена покупки составляет 134,53 руб. Разница между ними равна 2 коп. Это и есть спред.

Если у акций довольно низкая ликвидность, то спред будет выше. Например, котировки акций Qiwi были такими:

Спред Qiwi на фондовом рынке

 

В данном случае спред равен 2 руб.

При сделках на фондовом рынке трейдер автоматически получает убыток, равный спреду, ведь актив покупается по ценам, которые предлагают продавцы. Следовательно, чтобы при необходимости быстро продать актив, нужно смотреть на цены желающих купить, а они будут меньше как раз на величину спреда.

Для сравнения спреда по различным активам удобнее пользоваться относительными значениями (в %), а не абсолютными цифрами.

Например, есть две разные акции, и у обеих спред составляет 1 руб. Но цена одной акции равна 100 руб., а другой – 10 тыс. руб. Следовательно, спред по первой акции будет составлять 1%, а по второй – 0,01%.  Это означает, что у второй акции ликвидность выше, и она выгоднее для торговли.

По размеру спреда можно понять, насколько ликвиден тот или иной актив, и выбрать для торговли самые популярные акции с большим потенциалом прибыли, которых на фондовом рынке огромное множество.

Виды спреда

Биржевой спред бывает двух видов: фиксированный и плавающий.

Фиксированный спред чаще всего встречается на рынке Форекс, где брокеры сами устанавливают разницу между ценой купли и продажи.

В остальных случаях почти везде на рынках используется плавающий спред. Его размер зависит от текущей рыночной ситуации и конкретного актива.

И хотя процесс формирования спредов может показаться беспорядочным и хаотичным, все же он контролируется биржами и маркетмейкерами, которые стремятся обеспечить высокую ликвидность акций и не допустить излишне широких границ спреда.

В некоторых случаях, когда котировки стремительно двигаются в одну сторону и спред становится огромным, биржа имеет право приостановить на некоторое время торговлю по данному активу.

Что влияет на размер спреда

Почему спред может расширяться? Минимальная разница между покупкой и продажей достигается, когда число покупателей и продавцов на один актив примерно одинаковое. В этом случае устанавливается баланс сил между этими двумя группами участников рынка с небольшим отклонением в ту или иную сторону.

Когда это равновесие нарушается и одна из групп значительно превосходит другую по количеству участников, то происходит расширение между ценами. Например, если все хотят продавать, а желающих купить почти нет или очень мало, то спред будет автоматически увеличиваться.

Причины таких ситуаций:

1. Кризисные явления на рынке, когда котировки акций резко падают.

2. Выход важных корпоративных новостей, после которых на всем рынке царит одинаковое настроение: либо медвежье, либо бычье.

3. Смена трендов и образование разворотных моделей на графике. В этом случае трейдер должен обладать хорошими познаниями в техническом анализе, чтобы понять, что произойдет на рынке дальше.

Размер спреда на фондовом рынке

Какой спред самый лучший для трейдера

Чем меньше биржевой спред, тем выше ликвидность актива и тем привлекательнее он для торгов.

Широкий спред обычно означает, что у данного инструмента низкая ликвидность и малый объем торгов, а значит, он не пользуется особой популярностью на рынке. Поэтому слишком большой спред должен насторожить трейдера.

Но в то же время существует множество торговых стратегий, рассчитанных именно на большую разницу между ценами купли/продажи. И чем больше это разница, тем более высокую прибыль можно получить.

Окончательное решение, проводить ли сделки с активами, у которых широкий спред, принимать трейдеру. Все зависит от его торговой стратегии и целей, которые он перед собой ставит.

4 комментария

Читать
  • Дмитрий

    Очень интересная статья по фондовому рынку. Спасибо большое!

    ответить
  • Виталий

    интересно было почитать, как спред и ликвидность активов связаны на фондовом рынке. спасибо

    ответить
  • Юлия

    При торговле на фондовом рынке я всегда учитываю спред

    ответить
  • Николай

    фиксированный спред лучше чем плавающий на фондовом рынке

    ответить

Комментировать

Вебинары Gerchik & Co

Июль, 2018

Параметры сортировки

2Июля17:00- 18:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 02.07.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

5Июля19:00- 20:00Разница между трейдером и инвестором19:00 - 20:00 Спикер: Виктор Макеев

9Июля17:00- 18:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 09.07.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

11Июля17:00- 18:00Почему кредитное плечо может убить вас17:00 - 18:00 Спикер: Виктор Макеев

13Июля16:00- 17:00Обзор рынка Форекс и стратегия торговли c Павлом Горбачуком 13.07.201816:00 - 17:00 Спикер: Павел Горбачук

16Июля17:00- 18:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 16.07.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

17Июля16:00- 17:00Расчеты трейдера: стоимость пункта, маржи, стоп аута и других показателей16:00 - 17:00 Спикер: Нина БАРАНОВА

23Июля17:00- 18:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 23.07.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

30Июля17:00- 18:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 30.07.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

31Июля17:00- 18:00Спрашивали? Отвечаем! С Александром Герчиком 31.07.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

X