Механизм формирования и суть движения цены на рынке

Поделись

Сегодня мы рассмотрим механизм формирования цены. Это достаточно серьезная, на наш взгляд, тема, которая касается сути и принципов движения, смысла и основных механизмов формирования рыночной цены.

«Почему это так важно?» — спросите вы. Потому, что для успешной реализации сделок вам необходимо знать, как минимум то, за счет кого будут генерироваться необходимые ценовые колебания. Ну а еще узнаете, каким образом формируется цена, и что такое инициатива.

 

1. Правила сведения ордеров
2. Что такое спрос и предложение
3. Что такое рыночная инициатива
4. Какая инициатива чаще всего генерирует самые сильные движения

Правила сведения ордеров

Как определить механизм формирования ценыНа рынке присутствуют несколько типов ордеров. Разделим их на такие типы:

1. Инициативные
2. Пассивные

 

Инициативные ордера — это рыночные заявки, в то время как пассивные – это лимитные заявки.

Есть лимитные ордера на вход в позицию — buy (sell) limit и выход из нее — Take-Profit, и есть стоповые на выход из сделки Stop-loss и на вход в сделку buy (sell) stop.

Стоповые ордера при активации «превращаются»в рыночные и сводятся с пассивными (лимитными) заявками. В то же время, лимитные ордера сводятся только с рыночными заявками.

Рынок приводят в движение только маркет ордера (рыночные), лимитные удерживают ее, если конечно рынок не в силах их поглотить (исполнить).

Для того, чтобы понять за счет чего происходит изменение цены, то есть сам механизм формирования цены рынком – рассмотрим стакан лимитных заявок.


Стакан лимитных заявок механизма формирования цены


Пример:

Предположим, вы покупатель и хотите купить прямо сейчас. Вам не принципиальна стоимость актива — отправляете рыночную заявку – вы инициативный игрок (рыночный покупатель).

Чтобы удовлетворить свой спрос полностью (не важно, с разбросом цен или нет) – вам нужен пассивный продавец, который стоит в стакане своим лимитным ордером на продажу. С этим разобрались.

Давайте пойдем дальше. Наша текущая цена, предположим, — 1,2506. У нас есть ближайший продавец на уровне 1,2507 и у него есть 12 лотов. Вы хотите купить немедленно 100 лотов и заявка должна исполниться полностью. Где закончится исполнение ордера?

Первый в очереди продавец имеет 12 лотов по 1,2507, второй имеет 64 лота по 1,2508, третий предлагает 77 лотов, а вам нужно 100 лотов. Вас исполнят 12 (от первого)+64 (от второго)+24 (от третьего), и цена двигается на отметку 1,2508, так как вы не смогли поглотить весь уровень третьего игрока.

То есть, поглощая рыночным ордером один уровень стакана, вы двигаете цену на 1 пункт вверх. То есть, заставляете стоимость инструмента повышаться.

Закрепим:

Если на уровне стоит лимитный игрок, цена НЕ сможет двигаться за пределами его заявки (выше нее), пока весь его объем не будет поглощен рынком (рыночными игроками), ну, или пока ордер не снимется самим игроком.

 

Теперь посмотрим с другой стороны. Какие ордера, зачастую, дают вам нужное, сильное движение цены? Это стоп-ордера на вход и выход из позиций при пробое экстремума или уровня.

Предположим, у нас есть проторговка. То есть, рынок принял какую-то область цен на инструмент за справедливые цены. Игроки открывают короткие позиции на верхней границе диапазона, потому что на данный момент — это дорого для рынка, и покупают внизу диапазона, потому что, на данный момент, эта цена принята за дешевую.

Стань клиентом Gerchik & Co

Создать личный кабинет

Что такое спрос и предложение

Есть некий актив, например доллар. Он нужен компаниям для расчета за услуги и товары. На рынке возникает резкое повышение цены на американскую валюту по каким-то причинам, например фундаментальным.

Продавцы взвинчивают цены, а те, кто нуждается в покупке USD именно в этот момент, покупают по любым ценам, предложенным продавцами, потому что у компании есть необходимость иметь в наличии эту валюту.

Наступает момент, когда рост рынка приостанавливается и создается так называемый баланс. Продавцы, в большинстве своем, устанавливают предложение на доллар в 200 единиц какой- то валюты и образуют верхнюю границу диапазона. Эта цена выгодна для них на данный момент. Это значит, что рынок принял ее за дорогую (выгодную для продавца).

Покупатели любят все дешевое, и если им некуда спешить, они говорят, мы будем покупать доллар за 100 единиц национальной валюты и не выше, устанавливая нижнюю границу диапазона. Установление на рынке четкого спроса говорит о том, что на данный момент покупатели приняли эту цену за дешевую.

 

В этом диапазоне, естественно, кто-то покупает и кто-то продает внутри установленного диапазона (области), так как кто-то готов уступить в цене, то есть совершать короткие сделки дешевле, а кто-то вынужден покупать здесь и сейчас. Схематически это выглядит следующим образом:


Роль игроков при механизме формирования цены


Что такое рыночная инициатива

Очень важно понимать, за счет чего конкретно происходит движение цены не с точки зрения продаж и покупок, а еще с точки зрения того, кто будет покупать или продавать. Для этого мы введем еще несколько понятий об игроках на рынке, а точнее немного разделим эти понятия.

Продавцы бывают двух видов (без разделения на рыночных и лимитных):

Как определить механизм формирования цены1. Те, которые продают то, что у них в наличии (продавцы длинных позиций, или те, кто выходит из позиции).
2. Те, которые совершают продажу без покрытия, то есть те, которые отдали брокеру поручение продать валюту, которой у них не было, и пообещали ее вернуть. Цель такого игрока купить дешевле, чем он взял на реализацию у брокера, и вернуть то же количество валюты, но уже дешевой. То есть, при движении рынка вниз, заработать на разнице в стоимости валюты.

Разберем подробнее каждую группу продавцов и ситуации, в которых они скорее всего появляются.

Когда на рынке был рост, а потом возникает стадия баланса, которую мы нарисовали ранее, чаще всего там большинство игроков продают уже имеющиеся позиции.

Когда на рынке было снижение, большинство продавцов занимают короткие позиции (совершают шорт без покрытия), в надежде на дальнейшее снижение цены. Конечно, есть и те, кто выходит из длинной позиции посредством продажи актива.

Давайте подумаем, что будет случаться, когда все идет не по плану игрока и цена движется не в запланированном направлении, и каким будет механизм формирования рыночной цены.

Сценарий 1: Вынужденная инициатива

Продавец, у которого есть актив хочет его продать, чтобы зафиксировать прибыль. До момента фиксации в наличии игрока — 100 000 лотов. Среднедневной объем торгов — 20 000 лотов (ежедневно, в среднем, проторговывается такой объем).

Повышение цены в сторону игрока шло 5 дней, и часть он зафиксировал, но небольшими объемами. У него осталось 60 000 лотов и он держит этим объемом уровень (продает лимитным ордером, тейк-профит).

Он продает 30 000 лотов в проторговке, но его замечает рынок и появляется еще очень много игроков, которые готовы продать дешевле, в надежде на разворот рынка.

Продавец сомневается в том, что получит свою цену и начинает агрессивно выходить из позиции. Игрок продает оставшуюся часть позиции по рынку, и мы получаем импульсное движение вниз! Рассмотрим графически.


Фиксация механизма формирования цены


Сценарий 2: выход по стопу шортиста

Продавец без покрытия (шортист) берет в долг (отдает распоряжение о продаже валюты, которой у игрока нет) 100 000 лотов у брокера, для того, чтобы откупить дешевле и вернуть, заработав на разнице в ценах.

У нас есть движение вниз. Игрок очень надеется на то, что цена будет падать и далее. Он продает в балансе, пытается удержать уровень цены, по которой он стал в позицию.

Продав все 100 000 лотов в проторговке он видит, что покупатели очень активны и просят еще. Они все еще выставляют заявки на покупку, покупают по рынку и очень агрессивно настроены на то, чтобы купить дешевый, по их мнению, актив.

Покупатели проходят уровень продаж шортиста. Продавец не знает сколько еще намерены покупать, и у него больше нет товара (валюты) на продажу, для того, чтобы удержать рынок он терпит убытки.

Почему? Потому то, что он продал, ему нужно вернуть брокеру, а это уже дорожает. Что будет делать этот продавец? Откуплять актив, конкурируя с покупателями за лучшие цены (начало рыночного аукциона). Что происходит? Импульс вверх!  Посмотрим графически.

 

Продажи при механизме формирования цены


Какая инициатива чаще всего генерирует самые сильные движения

Это подводит нас к теме про стоп-ордера, как фиксацию убытков. Как мы уже говорили  — это пассивные ордера, которые при активации становятся рыночными, то есть — инициативными.

Эти ордера — агрессивный откуп (в данном случае именно активизация стоп ордеров является механизмом формирования цены) убыточных позиций.

Обычно, самые агрессивные покупатели те, которые закрывают убыточные позиции по шортам, и самые агрессивные продавцы — покупатели, которые терпят убытки.

«Риск-менеджер» – держи свой риск под контролем с помощью бесплатного автоматического сервиса

Почему? Потому, что никто не любит терпеть убытки и игрокам просто жизненно необходимо выйти срочно, и по лучшей цене. Игроки конкурируют за самые выгодные для них лимиты. Как говорится: «кто успел, тот и съел».

Например, покупатели (стоповые покупки или откуп шорта) поглощают лимитные ордера на продажу до тех пор, пока в полном объеме не откупят позицию, которую должны вернуть брокеру, тем самым двигают цену вверх.

С покупателями все на много проще. Они терпят убытки тогда, когда цена идет против их позиции, то есть вниз. В этом случае покупатель вынужден продать свою позицию и исполнять лимиты (все доступные ордера на покупку).

К чему мы клоним? Вы часто замечали, когда трейдеры в надежде, что тренд развернется, начинают продавать. Вот на их стопах цена и движется вверх, не без помощи конечно, но факт.

Еще раз – механизм формирования рыночной цены, в данном случае, может быть нескончаемый поток мелких и средних игроков продающих против тренда, а потом откупающих убыточные позиции. Рассмотрим схематически.


Покупки при механизме формирования цены


Мы надеемся, что эти знания о механизмах формирования рыночной цены помогут вам анализировать рынок более эффективно, и понимать, за счет чего и насколько сильное будет сгенерировано движение в будущем.

Также, обязательно посмотрите вебинар Виктора Макеева, чтобы больше освоить и понять механизм формирования цены!

Спасибо за то, что вы с нами!

Похожие записи:

13 комментариев

Читать
  • Азамат

    Идеально все расписано, не считая пары опечаток, сохраню материал себе в закладки!

    ответить
    • Громова Ольга

      Спасибо за оценку. Опечатки бывают..все мы люди) исправим. спасибо!

      ответить
  • Владислав

    А есть какие-то дни недели, когда большие игроки более активно участвуют в торговле и формируют более сильные уровни?
    Или это всё мифы придуманные околорыночниками, которые создают на этом обучающие курсы?

    ответить
    • Громова Ольга

      Есть определенные день, когда крупные банки не работают на рынке — это понедельник, а есть банковский день — среда. НО, я никогда не придерживалась этих дней, потому что вижу, объем может возникнуть в любой день недели… Знание того, что банки торгуют в среду мне никак не помогает) Возможно кто-то строит на этом свои стратегии.

      ответить
  • Юлия

    Никогда толком не понимала этот «стакан цен») Но сейчас, вроде разобралась. Спасибо автору за статью. А, реально, кто автор? Кому спасибо сказать?

    ответить
  • Дмитрий

    спасибо за статью

    ответить
    • Громова Ольга

      Рада, что понравилось! заходите еще!

      ответить
  • Проходил мимо.

    Классный текст! Спасибо!

    ответить
    • Громова Ольга

      А Вы мимо не проходите) будет еще много интересного, я надеюсь)

      ответить
  • Михаил

    Очень познавательно. Спасибо. Раньше не задумывался о глубинных процесах на рынке…
    Теперь графики по-другому видятся)

    ответить
  • Александр

    Ура, хоть кто-то из тысячи источников толково описал механизм движения цены, респект автору

    ответить
  • Постоянный читатель

    Очередное спасибо от постоянного читателя 😉

    ответить
  • Артем

    Спасибо — хочешь иметь преимущество в будущем — знай основы!

    ответить

Комментировать

Вебинары Gerchik & Co

Октябрь, 2018

Параметры сортировки

1Октября17:00- 18:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 01.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

4Октября18:00- 19:00Как заметить «следы» крупного игрока на графике18:00 - 19:00 Спикер: Сергей Заботкин

8Октября17:00- 18:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 08.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

11Октября17:00- 18:00Пробой и импульс в трейдинге17:00 - 18:00 Спикер: Виктор Макеев

15Октября11:00- 12:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 15.10.201811:00 - 12:00 Спикер: Александр Герчик

16Октября16:00- 17:00Обзор рынка Форекс и стратегия торговли c Павлом Горбачуком 16.10.201816:00 - 17:00 Спикер: Павел Горбачук

23Октября17:00- 18:00Эффективна ли Мартингейл стратегия на Forex17:00 - 18:00 Спикер: Виктор Макеев

25Октября16:00- 17:00Гармонический паттерн 5:0. Обзор рыночной ситуации16:00 - 17:00 Спикер: Нина БАРАНОВА

26Октября17:00- 18:00Спрашивали? Отвечаем! С Александром Герчиком 26.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

29Октября17:00- 18:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 29.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

X