Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 16.03.2018

Поделись

Индекс доллара: 89.50 ключевой уровень для новых тенденций

Пока что иллюзия торговых войн рассеялась, тарифы на сталь и алюминий подняты вопреки, исключая лишь близких партнеров США, Мексику и Канаду, и даже проходят слухи о встрече лидеров стран США и КНДР, иными словами – практически от предвоенного состояния к миру и сотрудничеству.

Внешний фон, как и полагается, – постоянно переменчив, одним новостям придается особое значение, другие служат лишь катализаторами, а третьи – просто мишень для аналитиков в обосновании движений.

Достаточно посмотреть на график индекса S&P-500, чтобы увидеть, что динамика, наслоение негативного фона статистических данных, значительные ухудшения на рынке труда могут стать первыми причинами для переосмысления тренда.

Обзор валютных рынков от Макеева 16.03.2018. SP500

В ином случае рынок просто «пожирает» весь негатив и продолжает двигаться в сторону наименьшего сопротивления.

И текущая ситуация отнюдь не удивляет.

Возникает вполне логичный вопрос: не переоценен ли рынок, может это – очередной пузырь? Скажу, что так, скорее всего, и есть. И акции уже значительно дороже котируются, чем так называемая «справедливая стоимость», и как того требуют законы спроса и предложения.

Проблема лишь в том, что рынок живет надеждами, предвкушая в покупке будущие движения и достижения компании, а убитая эйфория находит огромную массу пострадавших, вызывая обратную сторону – страх.

Ситуация сегодня – это напечатанная масса денег после количественного смягчения, низкие цифры инфляции, позволяющие ФРС держаться в стороне по принципу А. Гринспена «рынок сам решит», это стабильная и уверенная экономическая статистика, нивелирующая страхи и порождающая неуемный аппетит к риску.

Баланс между мягкой монетарной политикой и вопросом, куда бы выгоднее вложить всю эту огромную долларовую массу, и создают предпосылки роста без альтернатив. Все же финансовый инжиниринг далеко шагнул в своем развитии, каждый раз изобретая все новые драйверы роста, за которыми в реальной экономике может быть лишь пустота.

Промышленная революция, технологический бум, да – это реальные драйверы, но даже они не заставили рынки расти так, как финансовые изобретения секъюритизированных закладных и бум на рынке недвижимости или нынешний рост на проведенных программах денежных вбрасываний.

В общем, тема длительная, а желание, чтоб деньги приносили повышенный доход, и обуславливает текущие движения.

Теперь посмотрим на статистическую ленту на сегодня

Несколько замедлившаяся инфляция по Европе, казалось бы, уже практически выходящая за границы 2%, остудила пыл и покупателей евро.

Обзор валютных рынков от Макеева 16.03.2018. Инфляция EUR

ЕЦБ остается стабилен в своих планах, проводя политику постепенного сворачивания стимулирующих мер. Подобная неспешность очень напоминает американских коллег.

Со стороны США ожидаются данные с рынка недвижимости, которые демонстрируют улучшение с момента ипотечного кризиса, но еще далеко не дотягивают до уровней 2016 года.

Обзор валютных рынков от Макеева 16.03.2018. Строительство США

Лишь только по S&P-500 может показаться, что уже давно все докризисные цифры побиты, но это далеко не так, и не только на рынке недвижимости.

К примеру, финансовый сектор и ETF XLF, отражающий его динамику, казалось бы, один из двигающих индекс, еще даже не превзошел отметки 2007 года.

Обзор валютных рынков от Макеева 16.03.2018. XLF

Нынешнее безоткатное движение, безусловно, может повысить нервозность на рынке в предвкушении ключевых исторических отметок.

Теперь к индексу доллара, который на этом переменчивом внешнем фоне все еще остается в рамках диапазона 88.4-90.4, и текущая ситуация будет сохраняться волатильной и неопределенной до той поры, пока не будет пройдена цена 89.50.

То есть, вполне можно говорить о разрешении среднесрочных тенденций вокруг ключевых отметок 89.50 и 90.4.

Обзор валютных рынков от Макеева 16.03.2018. Фьючерс на индекс USD

Ниже 90.40 очень рано говорить о силе доллара, и что настроения резко переменились.

Риторика и ЕЦБ, и ФРС остается в равной степени лаконичной, по плану и без спешки. А вот не сильно прыткое укрепление валют видно по инструментам USD/JPY и EUR/JPY, которые пока находятся не в лучшей форме.

Доллару к йене надо преодолевать районы 108, чтоб говорить о перемене настроений.

Обзор валютных рынков от Макеева 16.03.2018. USD/JPY

А евро, подающее надежды выше 134.4, также оказывается после серии пресс-конференций регулятора в невыгодном положении и вполне может отправиться до 128.5.

Обзор валютных рынков от Макеева 16.03.2018. EUR/JPY

Пока и единая европейская валюта будет проводить свое время в рамках 1.22-1.25, и то к 1.25 шансы двинуться лишь только на преодолении индексом доллара 89.50.

Обзор валютных рынков от Макеева 16.03.2018. EUR/USD

Британский фунт также ожидают свои препятствия. Все та же поддержка на 1.38, но сопротивления на 1.399, далее в районах 1.405 и 1.412 и затем лишь выход к 1.427.

То есть, путь предстоит нелегкий, и также нужен если не новостной, то технический драйвер от индекса доллара.

Обзор валютных рынков от Макеева 16.03.2018. GBP/USD

Российский рубль продолжает подводить нефть без движения и некоторое укрепление доллара США.

В предыдущих обзорах было предположение цели на 58.4 – на случай весеннего ослабления котировок на нефть ослабление российской валюты может быть более масштабным. Пока же нефть – ключевая отметка 64.16, а российский рубль пытается войти в диапазон 57.4-58.4.

Обзор валютных рынков от Макеева 16.03.2018. Brent

Обзор валютных рынков от Макеева 16.03.2018. USD/RUB

Нет комментариев

Комментировать

Вебинары Gerchik & Co

Декабрь, 2018

Параметры сортировки

3Декабря18:00- 19:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 03.12.201818:00 - 19:00 Спикер: Александр Герчик

11Декабря14:00- 15:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 11.12.201814:00 - 15:00 Спикер: Александр Герчик

13Декабря18:00- 19:00Виды ордеров на бирже. Какой ордер защитит от проскальзывания? Виктор Макеев18:00 - 19:00 Спикер: Виктор Макеев

17Декабря18:00- 19:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 17.12.201818:00 - 19:00 Спикер: Александр Герчик

24Декабря18:00- 19:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 24.12.201818:00 - 19:00 Спикер: Александр Герчик

27Декабря18:00- 19:00Спрашивали? Отвечаем! С Александром Герчиком 27.12.201818:00 - 19:00 Спикер: Александр Герчик

X