Подведение итогов уходящего года. Фундаментальный прогноз форекс на 2016 год

Поделись

Подведем итог уходящего года вместе с аналитиками  компании Gerchik&Co. Он был не простым для мировой экономики в целом. Глобальные рынки получили не один удар, а также переживали периоды значительных ожиданий. Если говорить в двух словах, то это был год неопределенности и не приятных сюрпризов для мировой экономики и финансовых рынков.

Одним из первых событий уходящего года стало то, что ЕЦБ запустил программу количественного смягчения в январе нынешнего года, для борьбы с негативной инфляцией. По итогам заседания Европейский центральный банк принял решение, в котором общий объем ликвидных денежных средств, который поступит в европейскую экономику, составит €1,1 трлн. В данный момент ЕЦБ выкупает только долговые облигации с инвестиционным рейтингом. Приобретаемые ЕЦБ облигации имеют срок погашения от 2 до 30 лет. Однако для государств, которые получали помощь от ЕЦБ и МВФ,  предусмотрены отдельные требования, например они распространяются на греческие облигации.

Данное решение рынки восприняли негативно, в связи с этим евро покатился по наклонной и валютная пара EUR/USD очутилась возле отметки 1.0459$. Рынки с самого начала были настроены скептически, это привело к тому, что валютная пара EUR/USD могла достигнуть паритета.

Политика ЕЦБ была правильной. Европейский центральный банк принял верные решения в нужное время. Признаки оживления экономики стали появляться через 8 месяцев после принятия программы количественного смягчения. Снижение курса евро вкупе с пакетом стимулирования от ЕЦБ, возможно, окажется достаточным для того, чтобы гарантировать дальнейшую стабилизацию и восстановление экономики в следующем году.

Аналитики компании Gerchik&Co  уверены в дальнейшем улучшении ситуации. Валютная пара EUR/USD начнет восстанавливать свои позиции в 2016 году, при этом в масштабе мировой экономики, подвижность рынков, скорее всего, будет сохраняться. И вот это может стать негативным фактором для европейских рынков, по крайней мере, в первом квартале 2016-ого. Не будем забывать, что и Банк Англии может повысить свою учетную ставку в следующем году – так, как это сделала ФРС США. Это также может обеспечить дополнительное давление на британские и европейские акции.

Что касается  Великобритании, то вероятно в 2016 году, фунт стерлингов останется уязвимым в соотношении с долларом США. В частности, британская валюта должна страдать в связи с совокупностью затягивания финансовых поясов, что будет откладывать старт повышения ставок Банком Англии, и потенциально возможным выходом Великобритании из состава Евросоюза. Возможно, курс войдет в диапазон 1.40$ — 1.42$ с потенциалом проверить на прочность нижнюю его сторону.

Швейцария в уходящем году, успела пощекотать нервы инвесторам. Напомню, 15 января 2015 года Национальный банк Швейцарии отменил режим жесткой привязки франка к евро и отказался от политики защиты средневзвешенного обменного курса двух валют на уровне 1:1,20. Эта новость привела к тому, что на валютном рынке началась паника. Валютная пара USD/CHF, считанные минуты, упала на 2900 пунктов и протестировала границу в 0,7276 франка за один доллар США.

Резкий скачок курса швейцарского франка после отмены его привязки к евро стал причиной негативных событий, причем, не только на валютном рынке. Брокерские компании банкротились по всему миру. В невыгодном положении оказались швейцарские экспортеры и горнолыжные курорты, а также простые швейцарцы.

В среднесрочной перспективе, этот неожиданный шаг со стороны ЦБ Швейцарии, мог подорвать доверие к швейцарскому регулятору, но этого не случилось. В целом, если взять Швейцарский франк на сегодняшний момент, то можно сказать, что за 2015 год валютная пара USD/CHF успокоилась и подошла к границам, которые считаются приемлемые для нее.

Несомненно, главным событием уходящего года будет считаться девальвация Китайской национальной валюты – юаня. 24 октября запомнится навсегда как «черный понедельник». Сотни миллиардов “улетели на ветер” на финансовых рынках по всему миру. Это произошло после того, как китайский кризис заявил о себе на фондовых рынках в Европе, Азии и, правда, в меньшей степени в США. В день, когда это произошло, а назван он “черным понедельником”, китайские фондовые рынки лишились всех своих доходов, полученных с начала года. Последствия ощущались по всему миру. Ошеломленные трейдеры назвали этот день самым худшим за многие годы.

Данное событие пошатнуло мировой рынок и казалось, поставило крест на Китайской экономике, а также инвестициях, которые идут в эту страну, но на самом деле все не так плохо.

Несмотря на все разговоры о замедлении китайской экономики в течение года, китайский юань вошел в корзину резервных валют со значительным весом. Только этого достаточно, чтобы показать, насколько сильна экономика Китая. Аналитики уверены , что экономика не потеряет свою мощь и будет расти и дальше в следующем году. Кроме того, рынок Китая в долгосрочной перспективе может создать условия и для покупателей, и для инвесторов, особенно с учетом того, что юань укрепился, как резервная валюта. Ожидается, что в течение следующих пяти лет более  триллиона американских долларов войдет на китайский рынок.

В то же время, не надо забывать и Японию. Несмотря на негативные экономические данные за третий квартал, статистика в четвертом квартале была обнадеживающей. Что касается следующего года, японская иена остается одним из фаворитов. По  словам аналитиков, иена сохранит хороший потенциал на протяжении 2016 относительно других валют корзины.

В данном случае Валютная пара USD/JPY открывала 2015 год возле отметки 120 иен за доллар, закрывает год также возле этой отметки.

 

Для нефти этот год выдался весьма нелегким. Почти целый год цена на нефть падала. Она  начала дешеветь еще в прошлом 2014году, и в 2015 году она продолжила свой нисходящий тренд. В начале января нынешнего года баррель нефти марки Brent торговался возле отметки 57.50$, а на сегодняшний момент цена находится возле отметки в 37.50$ за баррель.

Организация стран-экспортеров нефти в ноябре нынешнего года увеличила объемы добычи до максимального уровня за 3,5 года. Об этом говорится в опубликованном декабрьском  докладе ОПЕК, которая  сообщила, что не будет придерживаться установленных квот. В прошлом месяце, как указывается в отчете, входящие в организацию страны повысили добычу нефти более чем на 230 тысяч баррелей в сутки – до 31, 695 миллиона баррелей в сутки. Рост произошел, в основном, за счет Ирака. Это худшее что могло произойти.

Отказ ОПЕК ограничить объемы добычи “черного золота” привел к новому снижению цен, в декабре  стоимость барреля сорта Brent упала ниже отметки в 40 долларов. На 12 стран, входящих в организацию, приходится треть добываемой в мире нефти.

Стоит добавить, что президент Соединенных Штатов Барак Обама 18 декабря, подписал проект бюджета на текущий финансовый год (завершается в сентябре 2016 г.), предполагающий отмену эмбарго на экспорт сырой нефти. Ранее, в тот же день, палата представителей американского конгресса и вслед за нею сенат одобрили проект этого документа. Считается, что эти меры помогут нефтяной промышлености США восстановится и уменьшить перенасыщенность рынка нефти.

Кто больше пострадал от дешевой нефти? Наверное, одной из самых больших стран, которая понесла колоссальные убытки от дешевой нефти это —  Россия.

В базовом сценарии макроэкономического прогноза для экономики России на 2016 год заложили стоимость нефти по 50 долларов США за баррель. Этот показатель должен бы обеспечить рост ВВП на 0,7%. Однако средняя цена «черного золота» в 2015-м упала до 35 долларов, что ближе до так называемого рискового сценария, который прогнозировал Центробанк РФ. Еще один сценарий, в который закладывали нефть по 40 долларов, предусматривает падение ВВП России в 2016 году на 1%.

На фоне этих и других немало важных событий российский рубль снова тестировал свои минимумы 2014 года, достигнув при этом отметки 72.50 рубля за один доллар США.

В следующем году ожидается продолжение тренда на ослабление рубля. Большинство аналитиков знают, что цены на нефть очень сильно связаны с политикой ФРС США. Ключевые тренды все связаны с дальнейшим понижением. Доллар будет, скорее всего, укрепляться. Будет ужесточаться политика ФРС. Это означает, что с самого большого деривативного рынка — рынка нефти доллары будут уходить. С точки зрения монетарной ситуации цена на нефть должна падать. Естественно, рубль будет снижаться. До какого уровня? Уровень 80 рублей за один доллар США вполне вероятный. Точный прогноз цены на нефть сегодня давать сложно, скорее всего, она будет колебаться в диапазоне плюс-минус 10% от текущей.

США тоже не остались без внимания. Ужесточив денежную политику – впервые почти за десять лет – Федеральная резервная система США послала рынкам два важных сигнала: во-первых, американская экономика восстановилась после кризиса, но, во-вторых, резко поднимать ставки по кредитам еще рано. Поэтому пока – на 0,25%. В последний раз процент, под который банки занимают у ЦБ, ФРС поднимала в середине 2006 года. Кризис 2008 заставил опустить базовую ставку до исторического минимума – диапазона 0-0,25%

Но есть некоторые аспекты, которые нужно знать и помнить. Если американский доллар будет расти в течение 2016 года, то вполне вероятно, что экономика США окажется под давлением, особенно в отношении роста и инфляции. Это может привести к тому, что Федеральный резерв вынужден будет выждать немалый срок, прежде чем прибегнуть к любым шагам по усилению своей политики. Теперь, после того, как ставку повысили, ФРС будет бдительным и осторожным в отношении всех сценариев развития событий, уделяя особое внимание экономическим отчетам, которые станут ключевым фактором для дальнейших решений.

Аналитический отдел  компании Gerchik&Co предполагает дальнейшее укрепление доллара США в следующем 2016 году.

Чего ждать в следующем году? За чем следить?

Мировая экономика в следующем году должна окрепнуть по сравнению с годом текущим, примерно соответствуя средним показателям роста на долгосрочную перспективу, о чем сообщает Международный валютный фонд. Но «возврат к активному и синхронизированному глобальному росту по-прежнему труднодостижим», — отметил МВФ в своем октябрьском обзоре. Экономисты фонда прогнозируют мировой рост в 3,6%, что выше показателя текущего года в 3,1%, и примерно равно среднему показателю с 1980 по 2014 год, который составлял 3,5%. Эти цифры основаны на методе измерения выпуска продукции, которому отдает предпочтение МВФ, используя показатели реальной покупательной способности национальных валют. Если использовать стандартный метод измерения с применением цифр рыночного валютного курса, то прогнозы МВФ и исторические показатели будут примерно на 0,6 процентных пункта ниже.

Если говорить о торговле валютами, то в следующем году стоит отдавать предпочтение  инвестициям в иену. Трейдеры должны внимательно следить за экономическими данными, особенно по статистике в Соединенных Штатах. Мы еще не знаем, как повлияет на экономику и, в частности, на рынки облигаций, повышение учетной ставки. Наиболее важными и приоритетными являются высокодоходные облигации, в основном в энергетической отрасли. Нужно действительно пристально следить за экономическими данными, ибо последствия будут более ощутимыми, чем раньше. Первый квартал следующего года готовит нам немало вызовов. Много факторов остаются неопределенными, например, доходность компаний в условиях замедления экономики и нестабильной цены на нефть. Вот почему необходимо взвешивать каждое решение, это касается как ежедневных, так и среднесрочных торгов на рынках .

Важно! При заключении договора доверительного управления, инвестор должен в обязательном порядке изучить условия управления деньгами, предложенные управляющем. И только в случае согласия с заявленными условиями, подписывать договор. Это поможет в дальнейшем избежать возникновения спорных ситуаций между инвестором и управляющим.

Данная аналитика не является прямой рекомендацией к торгам. Аналитика носит чисто информативный характер.

Похожие записи:

Вебинары Gerchik & Co

Ноябрь, 2018

Параметры сортировки

5Ноября18:00- 19:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 05.11.201818:00 - 19:00 Спикер: Александр Герчик

7Ноября18:00- 19:00Торговые сессии на бирже. Экспирации. Где ожидать максимальные объёмы18:00 - 19:00 Спикер: Виктор Макеев

8Ноября18:00- 19:00Как стартовать в трейдинге без вложений? Реальные истории с Александром Герчиком18:00 - 19:00 Спикер: Александр Герчик

12Ноября18:00- 19:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 12.11.201818:00 - 19:00 Спикер: Александр Герчик

14Ноября18:00- 19:00Ложный пробой, отбой, пробой в трейдинге18:00 - 19:00 Спикер: Виктор Макеев

19Ноября18:00- 19:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 19.11.201818:00 - 19:00 Спикер: Александр Герчик

26Ноября18:00- 19:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 26.11.201818:00 - 19:00 Спикер: Александр Герчик

29Ноября18:00- 19:00Спрашивали? Отвечаем! С Александром Герчиком 29.11.201818:00 - 19:00 Спикер: Александр Герчик

X