Ревизия валютных резервов Азии — есть победители

Поделись

валюта

Меньше, чем десять лет назад Международный валютный фонд повторял, что азиатские страны складируют слишком много в свои валютно-резервные запасы. Мировой финансовый кризис перевернул такое заключение с ног на голову, и теперь, когда размер процентной ставки США намеревается продолжать рост, состязание состоит в том, чтобы определить, какие страны имеют самый сильный буфер против капитала, вытекающего в направлении развитых рынков.

Оценка, данная МВФ показывает, что Таиланд и Филиппины самые подходящие для противостояния дальнейшей тенденции к понижению валют стран с переходной экономикой, основываясь на расчёте, сделанном перед тем, как спровоцированная Дональдом Трампом реинфляцонная игра США переворотила вверх дном валютный рынок.

В прошлом месяце МВФ спрогнозировал резервы Таиланда на уровне 163,3$ млрд на конец года, по сравнению с 64,9$ млрд, которые требуются в соответствии с так называемым критерием Оценки уровня достаточности резервов, который включат критерии от краткосрочного обязательства до денежной массы, импорта и инвестиционных потоков. Филиппины держали курс на запас $84 млрд против необходимых $31 млрд.

«В данной устойчивой тенденции покупательной силы доллара – или слабости валюты развивающихся рынков – валюта стран, которые имеют много резервов, наверное, покажет более хорошие результаты, чем другие», — Цутому Сома, главный руководитель департамента фиксированных доходов компании SBI Securities Co. в Токио, сообщил в телефонном интервью. «Вы не будете атаковать валюту, зная, что государственные финансовые органы имеют много денег для интервенции. Наоборот, вы будете искать валюту, имеющую менее возможностей для защиты».

валютные резервы

Оценка отображает Малайзию – не случайно показывающую наихудшие результаты среди самых главных валют развивающихся рынков Азии против доллара в этом месяце – со скудными результатами по сравнению, с прогнозом $100 млрд резерва против краткосрочной внешней задолженности в $128,2 млрд, на основе оценок МВФ. Азия, Турция, Южная Африка и Мексика – одни из тех, кто по оценкам признан наиболее уязвимыми.

«И Таиланд, и Филиппины увеличили свои резервы за последние несколько лет и обладают удовлетворительными резервными запасами для интервенции, чтобы смягчить валютные колебания», — проинформировал Хон Гох, глава департамента по исследованиям рынков Азии компании «Australia & New Zealand Banking Group Ltd.» в Сингапуре. Резервы Малайзии существенно уменьшились после роста в мае 2013 года, и незначительный уровень достаточности «ограничивает возможности интервенции банка «BNM» («Банк Негара Малайзия»), сообщил он, используя заглавные буквы центрального банка страны.

В настоящее время «ANZ» пересматривает свои валютные прогнозы на фоне текущей распродажи на развивающихся рынках, по словам Гоха.

Страны Азии уже извлекли свои резервы для интервенции, чтобы предотвратить беспорядочные падения, вполне возможно делая прогнозы МВФ на конец года недостижимыми. Даже с дополнительной обеспеченностью Филиппины пережили в четверг падение песо к доллару в размере 50:1 впервые за восемь лет. Таиланд проинформировал в пятницу, что его резервы уменьшились до $177,2 млрд по состоянию на 18 ноября, по сравнению с $181,6 млрд двумя неделями ранее.

Стимулы современной экономики

Накопление резервов стало целью после того, как страны Азии с переходной экономикой были разбиты резко падающими валютами во время азиатского финансового кризиса 1997-98 гг., когда высшее руководство потратило активы. Жесткий урок во время мирового кризиса в последнее десятилетие научил, что даже надежные резервы могут быть недостаточными, когда инвесторы ищут только самые надежные активы. Федеральная резервная система в конечном итоге укрепила мировую систему за счет ликвидности доллара США через соглашения о валютном свопе со сторонами во всем мире.

На это раз существует меньше страхов, охватывающих рынки, чем оптимизма по поводу быстрой инфляции в странах с развитой экономикой, если приходящая администрация Трампа сумеет расширить налогово-бюджетное стимулирование. Это ускорило отток запасов из стран с переходной экономикой. Международные инвесторы продали более $12 млрд акций и облигаций на развивающихся рынках Азии после того, как Трампа победил и Bloomberg-JPMorgan Asia Dollar Index достиг самого низкого уровня с марта 2009 года.

график

В то время как большинство стран с переходной экономикой могут оказаться перед таким же наплывом предложений на продажу, те, которые имеют более слабые резервные запасы, скорее всего, покажут еще худшую картину.

«Малайзия и Турция – классический пример стран, где резервные уровни падают до критического уровня по сравнению с величиной их краткосрочной внешней задолженности», Такахиде Иримура, экономист компании «Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management Co.», контролирующей около $ 114 млрд, сообщил в телефонном интервью. «Когда общая рыночная тенденция снижается, инвесторы ищут того, кто более уязвим, и понижающееся сальдо резервов также пребывает в центре внимания».

Полезные новости:

Похожие записи:

Вебинары Gerchik & Co

Октябрь, 2018

Параметры сортировки

1Октября17:00- 18:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 01.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

4Октября18:00- 19:00Как заметить «следы» крупного игрока на графике18:00 - 19:00 Спикер: Сергей Заботкин

8Октября17:00- 18:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 08.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

11Октября17:00- 18:00Пробой и импульс в трейдинге17:00 - 18:00 Спикер: Виктор Макеев

15Октября11:00- 12:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 15.10.201811:00 - 12:00 Спикер: Александр Герчик

16Октября16:00- 17:00Обзор рынка Форекс и стратегия торговли c Павлом Горбачуком 16.10.201816:00 - 17:00 Спикер: Павел Горбачук

20Октября11:00- 12:00Анализ рынка Форекс с Александром Герчиком 20.10.201811:00 - 12:00 Спикер: Александр Герчик

26Октября17:00- 18:00Спрашивали? Отвечаем! С Александром Герчиком 26.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

29Октября17:00- 18:00Анализ рынка акций с Александром Герчиком 29.10.201817:00 - 18:00 Спикер: Александр Герчик

X